Was ist ein Angel Investor?

Ein Angel-Investor (auch Privatinvestor, Seed-Investor oder Angel Funder bekannt) ist eine vermögende Privatperson, die kleine Startups oder Unternehmer finanziell unterstützt, in der Regel im Austausch gegen eine Beteiligung an dem Unternehmen. Häufig finden sich Angel-Investoren in der Familie und im Freundeskreis eines Unternehmers. Bei den Geldern, die Angel-Investoren zur Verfügung stellen, kann es sich um eine einmalige Investition handeln, um dem Unternehmen den Start zu erleichtern, oder um eine fortlaufende Finanzspritze, um das Unternehmen in der schwierigen Anfangsphase zu unterstützen und zu tragen.

Ein Angel-Investor ist in der normalerweise eine vermögende Privatperson, die Startups in der Frühphase finanziert, oft mit ihrem eigenen Geld.

Angel Investing ist oft die Hauptfinanzierungsquelle für viele Startups, die es attraktiver finden als andere, eher räuberische Formen der Finanzierung.

Die Unterstützung, die Angel-Investoren Startups gewähren, fördert die Innovation, die sich in wirtschaftlichem Wachstum niederschlägt.

Diese Art von Investitionen sind risikoreich und machen in der Regel nicht mehr als 10 % des Portfolios eines Angel Investors aus.

Verständnis von Angel-Investoren

Die meisten Angel-Investoren verfügen über überschüssige Mittel und sind auf der Suche nach einer höheren Rendite als bei traditionellen Anlagemöglichkeiten.

Angel-Investoren bieten im Vergleich zu anderen Kreditgebern günstigere Konditionen, da sie in der Regel eher in den Unternehmer investieren, der das Unternehmen gründet, als in die Rentabilität des Unternehmens. Angel-Investoren konzentrieren sich darauf, Startups bei ihren ersten Schritten zu helfen, und nicht auf den möglichen Gewinn, den sie aus dem Unternehmen ziehen können. Im Grunde genommen sind Angel-Investoren das Gegenteil von Risikokapitalgebern.

Angel-Investoren werden auch als informelle Investoren, Angel Funders, private Investoren, Seed-Investoren oder Business Angels bezeichnet. Es handelt sich dabei um Einzelpersonen, die in der Regel wohlhabend sind und Kapital für Startups im Austausch gegen Eigenkapital oder Wandelschuldverschreibungen bereitstellen. Einige Angel-Investoren investieren über Crowdfunding-Plattformen im Internet oder bauen Angel-Investor-Netzwerke auf, um Kapital zusammenzulegen.

Ursprünge der Angel-Investoren

Der Begriff “Angel” stammt aus dem Broadway-Theater, wo wohlhabende Privatpersonen Geld spendeten, um Theaterproduktionen voranzutreiben. Der Begriff “Angel Investor” wurde erstmals von William Wetzel in der University of New Hampshire verwendet, dem Gründer des Center for Venture Research. 

Wer kann ein Angel Investor sein?

Angel-Investoren sind in der Regel Personen, die den Status eines “zugelassenen Investors” erworben haben, aber das ist keine Voraussetzung. Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission  definiert einen “zugelassenen Investor” als eine Person mit einem Nettovermögen von mindestens 1 Mio. Dollar oder einem Einkommen von 200.000 Dollar in den vorangegangenen zwei Jahren oder einem gemeinsamen Einkommen von 300.000 Dollar für verheiratete Paare. Umgekehrt ist ein zugelassener Investor nicht gleichbedeutend mit einem Angel Investor.

Im Wesentlichen haben diese Personen sowohl die finanziellen Mittel als auch den Wunsch, Startups zu finanzieren. Dies wird von bargeldhungrigen Startups begrüßt, die Angel-Investoren weitaus attraktiver finden als andere, Formen der Finanzierung.

Quellen der Finanzierung

Angel-Investoren verwenden in der Regel ihr eigenes Geld, im Gegensatz zu Risikokapitalgebern, die das Geld vieler anderer Investoren bündeln und in einen strategisch verwalteten Fonds einbringen.

Obwohl es sich bei den Angel-Investoren in der Regel um Einzelpersonen handelt, kann das Unternehmen, das die Gelder bereitstellt, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC), ein Unternehmen, ein Trust oder ein Investmentfonds sein, neben vielen anderen Arten von Vehikeln.

Investitionsprofil

Angel-Investoren, die Startups unterstützen, die in der Anfangsphase scheitern, verlieren ihre Investitionen vollständig. Aus diesem Grund suchen professionelle Angel-Investoren nach Möglichkeiten für eine definierte Ausstiegsstrategie, Übernahmen oder Börsengänge (IPOs).

Der effektive interne Zinsfuß für ein erfolgreiches Portfolio liegt für Angel-Investoren bei ca. 22%. Auch wenn dies für Investoren gut aussieht und für Unternehmer mit Unternehmen in der Frühphase zu teuer erscheint, sind billigere Finanzierungsquellen wie Banken für solche Unternehmungen in der Regel nicht verfügbar. Daher sind Angel-Investitionen ideal für Unternehmer, die sich in der Startphase ihres Unternehmens noch in finanziellen Schwierigkeiten befinden.

Angel-Investitionen haben in den letzten Jahrzehnten zugenommen, da die Verlockung der Rentabilität sie zu einer Hauptfinanzierungsquelle für viele Startups werden ließ. Dies wiederum hat die Innovation gefördert, was sich in wirtschaftlichem Wachstum niederschlägt.